Faut-il separer tous les banques pour depot et nos banques d’investissement ?

Cett e interview fut realisee de 2012 . Le contenu de Le decryptage a le devoir de etre considere Avec votre contexte.

Notre hookupdate.net/fr/dilmil-review/ separation quelques banques de banque s pour depot et banques d’investissement est de la question qui est revenue Avec le devant d’la scene suite a sa crise pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre son analyse sur Le sujet.

Les motifs

De la hurle de 1929 pour Notre hurle pour 2008

L’idee de separer les banques pour depots et les banques d’investissement voit le origine au sein d’ ma pete Plusieurs annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Elle a commande sa structure d’une loi adoptee du 1933, connue du France avec Notre nom de Glass Steagall Act. Votre loi a fait J’ai distinction entre leurs agences bancaires de depots (leurs banques commerciales) et nos banques d’affaires. Votre initiative reste venue de votre que votre hurle quelques annees 1930 a commence via 1 pete boursiere, Toutefois qui s’est propagee pour tout Ce systeme bancaire dont ma paralysie a genere de plutot forte amplification en crise. Leurs banques ont prete pour l’argent pour des investisseurs , lequel achetaient Plusieurs actions, se contentant pour payer tous les actions du garantie des prets. Ca a amplifie Notre mouvement de hausse en des actions jusqu’a conduire au krach. Neanmoins,, un coup celui-ci intervenu, les banques n’ont plus ete remboursees quelques prets qu’elles avaient accordes. Quelques m’ ont fera faillite, entrainant la chute d’autres banques et provoquant 1 veritable crise en systeme bancaire qui s’est abattu comme un chateau pour cartes. Resultat Pas personne au sein de l’economie ne trouvait pour credit. Notre marche immobilier aussi bien que l’industrie est au garage. Meme si Le industriel avait un delicieux projet, Cela ne pouvait pas Votre financer. On a tire comme lecon de cet episode que J’ai monnaie et Un credit doivent etre proteges quelques fluctuations Plusieurs marches financiers.

De nos jours, l’idee revient dans le debat de nouveau, sa hurle que nous connaissons est partie de la finance. 1 certain nombre de bijoux financiers tres sophistiques qui avaient ete fabriques avec Plusieurs banques d’affaires paraissent apparus subitement comme risques. On a tchatche a ce sujet d’articles toxiques.

Toutefois J’ai pete s’est Apres propagee a l’economie a travers nos banques dont 1 large part reste maintenant constituee de banques universelles qui detenaient notamment principalement Plusieurs actifs toxiques. Quelques banques m’ ont commence a Realiser faillite. Votre confiance entre vos banques a disparu comme au sein des annees 1930. Cela a fallu que vos banques centrales injectent beaucoup pour liquidites afin que les reglements interbancaires et Un systeme de credit continue pour fonctionner. Neanmoins, Notre choc venu d’la finance A toutefois ralenti l’activite pour credit, et cela a contribue a transformer sa crise financiere en crise economique.

Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste Alors pour nouveau posee de savoir s’il ne serait jamais opportun d’etablir une separation avec ses ces diverses banques, puisqu’aujourd’hui vos grandes banques universelles europeennes font a sa soir des activites de depots et de credits, une gestion de patrimoine eventuellement, pour gros patrimoines, aussi de la gestion a risque de grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers concernant leur compte propre.

Proteger vos activites pour credit de l’instabilite une finance de marche

Du total, l’idee , lequel sous-tend leurs propositions pour separation Plusieurs banques pour depots et Plusieurs banques d’investissement est qu’il va falloir eviter que cela se marche sur les marches financiers contamine l’activite pour credit.

J’ai finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et sera i  chaque fois instable. Ce qui tient au fait que Notre tarifs d’un actif marketing, tel que Un tarifs d’une action comme correspond a l’evaluation que l’on fera Actuellement de l’avenir d’une boutique. Quand on pense qu’elle va Realiser Plusieurs benefices croissants, son prix monte. Si on crois qu’elle va approcher de la peine, son prix baisse. Le prix qui reste ainsi De Fait une simple anticipation d’un futur va fluctuer grandement, si nos investisseurs financiers deviennent bien d’un coup Pas pessimistes ou plus optimistes. J’ai volatilite d’une finance de marche est donc inevitable. Ce n’est Manque J’ai peine d’essayer de la reduire, Toutefois on peut essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent via quelques faillites pour banques ou meme, sans aller jusque-la, avec le fait que tous les banques, ayant fera quelques pertes sur les marches financiers, cherchent a reconstituer quelques reserves en restreignant ou en rencherissant leurs activites de credits.

Les Modalites

Separation ou particulierement belle boulangerie ?

Divers banquiers avancent l’argument que les interdependances avec ses vos activites pour credit et leurs activites marketing et avec ses les differents compartiments Plusieurs activites de marche seront tellement etroites, qu’il est devenu techniquement impossible de produire votre separation. a bien Mon plus elle pourrait Posseder Plusieurs consequences negatifs importants que l’on a de la peine a mesurer. Il faudra certes ecouter les banquiers , lequel entendent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Cela dit,, d’apres lui, l’argument n’est Manque recevable. Y incite cependant a voir ce projet pour facon approfondie avec Grace a toute l’expertise important. Il ne s’agit aucun recopier le Glass Steagall Act Toutefois pour degager quelques solutions d’aujourd’hui.

Face a l’argument pour l’imbrication et de Notre complexite, d’autres considerent que la protection des activites bancaires contre votre volatilite des activites une finance de marche est en mesure de etre obtenue par J’ai constitution d’enormes banques au sein d’ lesquelles l’influence des activites de marche pourrait d’autant Pas limitee que vos banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.

Au total, on voit donc deux gammes possibles

  • J’ai vraiment grosse banque qui continue de prendre quelques risques i  propos des marches et respecte des amortisseurs proportionnes
  • ou ma separation, parce qu’on ne croit Manque qu’en cas de serieux decrochages i  propos des marches financiers, nos banques, aussi particulierement grosses, pourront s’en sortir de faisant seulement payer leurs actionnaires.

Une belle separation bancaire

D’apr Pierre-Noel Giraud, si on opte concernant sa separation, y ne s’agit pas de se contenter d’une filialisation en finance marketing. Trop J’ai filiale fera faillite , et trop votre « boulangerie mere » apporte de l’argent a sa propre filiale, on n’aura que dalle resolu. La separation bancaire devra consister dans la conception pour 2 agences differents avec Grace a des actionnaires differents prenant Plusieurs dangers differents. Nos banques d’affaires prennent aussi pour reellement grands risques , lequel vont pouvoir produire des profits eleves et quelques pertes qui ne doivent etre subies que via leurs actionnaires. Tel Votre disait Maurice Allais, Notre seul tarifs Nobel francais d’economie, il convient empecher nos banques pour speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent comme on doit empecher tous les filiales Plusieurs banques ou tous les fonds d’investissement de speculer avec Grace a de l’argent prete avec des banques. On n’empechera jamais J’ai speculation Pourtant il faut que tous les speculateurs speculent avec Grace a leur oseille, gu avec Grace a celui quelques autres.

Lehman Brothers, de la boulangerie d’affaire a l’origine en crise

Contre l’idee de separation, on fera noter que J’ai banque dont J’ai faillite a declenche J’ai phase effective une pete de 2008 etait une boulangerie d’affaires , lequel n’avait pas d’ depot, qui ne faisait aucun credit et qui etait formellement separee des autres agences bancaires. Votre separation ne pourrait Alors gu protectrice.


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